Παραμονή Χριστουγέννων και το χωριό ζει στους ρυθμούς της γιορτής. Η Αννού αποφασίζει να υποκύψει στον εκβιασμό της Γαλατούς και ακολουθώντας το σχέδιο της, ετοιμάζεται να κλέψει την εικόνα της Παναγίας από το μοναστήρι και να την αντικαταστήσει με το πιστό αντίγραφο που έφερε ο ταγματάρχης Young. Η Φλουρεντζού λέει στη Ζαφείρα ότι έχει κανονίσει να τη φυγαδεύσει από το χωριό, ώστε να μην αντιληφθεί κανένας πως κρυβόταν εκεί. Ζητά, όμως, να μάθει το λόγο που χάλασε το γάμο της. Όταν η Ζαφείρα αρνείται να αποκαλύψει τι έγινε, η Ζαφείρα της ζητά να δώσει στον Αντζουλή ακόμα μία ευκαιρία. Ο Αντζουλής, πληγωμένος μετά τα όσα έγιναν, απομονώνεται στο άδειο καμπαρέ, όπου δέχεται την επίσκεψη του Μεττή. Ο Αλέξανδρος φέρνει στο αρχοντικό το πιάνο που του παράγγειλε η Πολύμνια, προκαλώντας τον ενθουσιασμό της Γαλάτειας αλλά και την οργή του Καράγιωρκη. Ο Χρηστάκης και ο Θεόκλητος αποχαιρετίζονται καθώς ο μικρός, τώρα που είναι καλύτερα, πρέπει να επιστρέψει στο χωριό.